에너지 산업 (전기.가스.난방) 포트폴리오 & 백테스트 수익률 비교 I

본 포스팅에서는 에너지 산업 기업 중 전기, 가스, 난방 에너지 기업의 비즈맵 및 투자 지수를 기반으로 구축한 포트폴리오를 기반으로 두 가지 옵션을 적용하여 백테스트 가상 투자를 진행하였다. 포트폴리오 구성의 주요 지표인 투자 지수 설정 시, 가중치 곱 및 가중치 합 결과를 반영하여 각각의 포트폴리오를 구축하였다. 백테스팅으로 각각의 포트폴리오를 평가한 결과, 두 포트폴리오 수익률 비교 시 가중치 합의 포트폴리오에서 더 높은 수익률을 보여 주었다. 또한 백테스팅 시 두 포트폴리오 옵션에서 과거 투자 가정 시의 수익률이 유가증권 평균 수익률과 비교해 우수함을 나타내고 있다.

 

1. 투자 지수 비교: 가중치 곱 vs 가중치 합

- 투자지수 가중치 설정 및 가중치 곱 

 

- 투자지수 가중치 설정 및 가중치 합 

 

2.  포트폴리오 구축: 백테스트 시 적용

- 투자지수 가중치 곱 기반 포트폴리오

 

 

- 투자지수 가중치 합 기반 포트폴리오

 

3. 포트폴리오 백테스트 결과 및 비교: 구성 비율 10% 이상 기업

- 가중치 곱 기반 포트폴리오 백테스트 결과

 

 

- 가중치 합 기반 포트폴리오 백테스트 결과

   * 연이율 (CAGR): 투자 기간 내 복리 수익률

   * 표준편차 (Stdev): 연 수익률의 변동성

   * 최고의 해 (Best year): 가장 수익이 큰 해의 수익률

   * 최악의 해 (Worst year): 가장 수익이 적은 해의 수익률

   * 최대 손실폭 (MDD): 손실 중 가장 큰 값

   * Sharpe ratio: 표준편차 대비 수익률로 값이 클수록 변동성 대비 수익이 우수함을 의미

   * Sortino ratio: 손실이 난 해의 표준편차 대비 수익률로 값이 클수록 손변동성 대비 수익이 우수함을 의미

 

 

 

본 포스팅에서는 에너지 산업 기업 중 전기, 가스, 난방 에너지 기업의 투자 지수를 기반으로 구축한 포트폴리오에서 두 가지 옵션을 적용하여 백테스트* 가상 투자를 진행하였다. 백테스팅으로 해당 포트폴리오를 평가한 결과, 두 가지 포트폴리오 옵션에서 과거 투자 가정 시의 수익률이 (가중치 곱: 19.28%, 가중치 합: 20.94%) 유가증권 평균 수익률과 (2.92%) 비교해 우수함을 나타내고 있다. 두 가지 포트폴리오 백테스트 결과 및 비교 시, 투자 평가 항목 중 이익률은 가중 치 합 기반 포트폴리오가 더 높은 값을 (연이율), 리스크는 가중치 곱 기반 포트폴리오에서 더 낮은 값을 (표준편차) 보여주고 있다. 두 가지 포트폴리오 기반 백테스팅 결과는 평가 항목에 따라 상이함을 보이나 모든 6가지 항목에서 유가증권 평균 값과 비교 시 우수함을 보이고 있다.

 

* 현재 도출된 투자 전략/포트폴리오를 과거에 실시했을 시 어느 정도의 수익이 났을지를 과거 데이터와 연계하여 검증하는 단계 (퀀트 투자 시 포트폴리오의 실행 전 가상 평가 방법)

 

 

 

# 본 내용은 저자의 주관적인 생각이며, 모든 투자에 대한 판단 및 책임은 투자자 본인에게 있음