본 포스팅은 아래 사이트에 소개된 글로벌 자율주행 & 전기차 ETF 상품의 상장 후 수익률을 분석한 결과이다. 지난 포스팅에 이어 기하평균 수익률, 기하평균 샤프지수, 기하 평균 수익 기반으로 분석된 투자 평가 지수*를 반영하여 작성하였다.
* 기하평균 수익률: 5기간 (1주, 1개월, 1분기, 1반기, 1년) 개별 수익률의 기하평균 값
기하평균: 어떤 수를 곱해서 뒤의 수가 결정되는 수들에 대한 평균
(GM, geometric mean, 위 식)
기하평균 샤프지수: 기하평균 / 기하평균 편차
기하 평균 수익: 1주~1년 기간 기하평균 수익률*평가금액 (기대 수익)
1. TIGER 반도 ETF: 자동차 산업의 새로운 패러다임에 투자하는 글로벌 테마형 ETF
TIGER 글로벌자율주행&전기차 SOLACTIVE | 미래에셋 TIGER ETF
미래에셋 TIGER ETF
미래에셋 TIGER ETF 공식홈페이지, 시장대표지수 및 다양한 섹터, 테마 등 국내에서 글로벌까지 ETF투자솔루션 제공
www.tigeretf.com
2. 투자 비중 기반 내림차순 정리 (분석 이전 수익률 데이터, 미래에셋 공식 발표 자료)
- 기하평균 수익률 및 관련 투자 지수 (기하평균 수익률/샤프지수/수익, 최근 1년간) 도출: 샤프지수 내림 차순 정리
- 자산변화: 기하평균 계산을 위해 수익률을 양의 수로 전환한 값 (전환식=수익률/100+1)
- 자산변화 기하평균: 자산변화 값의 기하평균 값
- 수익률 기하평균: 자산변화 기하평균 값을 수익률 기하평균 값으로 전환 (전환식=(자산변화 기하평균-1)*100)
- 산술 평균 수익: 1주~1년 기간 산술 평균 수익률*평가금액 (실제 수익)
- 상대 오차: 두 수익 간의 차이에 대한 오차율 (식=절대값|(기대평균 수익-산술평균 수익)/산술평균 수익|*100)
3. 비즈맵 비교 및 포트폴리오 내 기업 평가: 기하평균 수익률/샤프지수/수익 기반 비즈맵 비교 및 맵 위치에 따른 기업 평가 (수익률 10% 이상 & 샤프지수 1.0 이상 기업)
- 기하평균 수익률/샤프지수/수익 기반 비즈맵
본 포스팅에서는 미래에셋 자산운용 TIGER 글로벌 자율주행 & 전기차 ETF의 75개 글로벌 자율주행 및 전기차 기업 포트폴리오에 대하여 기하평균 수익률을 반영한 투자 평가 지수방식으로 분석한 비즈맵을 소개하였다. 주요 평가 지수는 기하평균 수익률 (5개 평가 기간의 곱에 대한 평균), 기하평균 샤프지수 (자산변화 기하평균/편차), 기하평균 수익으로 최근 1년 기간 동안의 주가 움직임에 따른 수익률의 추세를 분석한 지표이다. 산술평균과 함께 1년 동안의 복리개념 수익이 반영된 기하평균으로 실제 평균 수익 및 기대 수익을 비교하였다. 이러한 기하평균 수익률과 산술 평균 수익률과의 차이는 상대 오차를 통해 판단할 수 있다 (2.3~6.8% 범위 내에서 차이를 보임). 계산식에 근거해 기하평균 수익이 산술평균 수익보다 항상 보수적인 수익이 도출되므로, 이를 기반으로 하는 판단이 보수적인 기준이 되며, 이에 향후 투자 평가 및 판단에 반영할 수 있겠다.
투자 비즈맵에 따르면, 해당 상품 내 선정된 75개 기업 중 수익률 10%, 샤프지수 1.0 이상의 기준을 모두 만족하는 기업은 10개 기업으로 상품의 안정성을 의미하는 샤프지수가 1.00 ~ 1.10, 기대 수익률은 10.13 ~ 27.51%로 분포되어 있다. 분석 기간 (2023년 12월 1일 이전 최근 1년) 내 안정적인 주가의 움직임과 더불어 두 자리 수의 수익률을 보이는 기업으로 구성되었다. 전체 투자 비중의 52% 회사에서 포지티브 수익을 보이며 그 외는 네가티브 수익을 나타내고 있어, 이에 따른 포트폴리오 내 기업 투자 비중조정이 필요한 상황이라 하겠다.
여러 가지 투자 지수 평가, 포트폴리오 구축 다각화 및 최적화 방식을 적용하여 주요 산업 및 관련 기업의 가상 투자 및 수익률 분석을 진행 중이며, 이에 따른 ETF 포트폴리오 및 기업 선별 방식이 수익률에 미치는 영향의 유의성을 확인하고자 한다.
# 본 내용은 저자의 주관적인 생각이며, 모든 투자에 대한 판단 및 책임은 투자자 본인에게 있음
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