Tiger Healthcare ETF Map 분석 (2023년 9월 19일 기준): 모멘텀 스코어 평균 수익률, 모멘텀 샤프지수, 모멘텀 종합지수 기반 비즈맵 비교 분석
본 포스팅은 아래 관련 사이트 기반의 상장 후 수익률을 분석한 결과이다. ‘TIGER Healthcare ETF' 관련 2차 포스팅에서는 평균 수익률, RSD (수익 변동률), 투자 비중 기반의 비즈맵 (ETF Map)이 소개되었으나 이번 자료는 업데이트 데이터와 더불어 모멘텀 스코어를 기반으로 계산된 새로운 투자 평가 지수*를 반영하여 작성하였다.
* 모멘텀 평균 수익률: 모멘텀 스코어 합 / 4 (월, 분기, 반기, 년)
모멘텀 샤프지수: 모멘텀 스코어 평균 수익률 / 모멘텀 스코어 편차
모멘텀 종합지수: 모멘텀 스코어 평균 수익률*모멘텀 샤프지수
1. TIGER Healthcare ETF: 77개 국내 제약, 바이오, 헬스케어 기업
https://www.tigeretf.com/ko/product/search/detail/index.do?ksdFund=KR7143860005
미래에셋 TIGER ETF
미래에셋 TIGER ETF 공식홈페이지, 시장대표지수 및 다양한 섹터, 테마 등 국내에서 글로벌까지 ETF투자솔루션 제공
www.tigeretf.com
2. 투자 비중 기반 내림차순 정리 (분석 이전 데이터)
- 모멘텀 스코어 및 관련 투자 지수 (모멘텀 수익률/편차/샤프지수/종합지수) 도출: 모멘텀 종합지수 내림 차순 정리
3. 비즈맵 (ETF Map) 비교 및 포트폴리오 내 기업 평가: 모멘텀 수익률, 모멘텀 샤프지수, 투자 비중, 모멘텀 종합지수 기반 비즈맵 비교 (모멘텀 종합지수 100 이상 기업) 및 맵 위치에 따른 기업 평가
- 모멘텀 수익률, 모멘텀 샤프지수, 투자 비중 기반 비즈맵
- 모멘텀 수익률, 모멘텀 샤프지수, 모멘텀 종합지수 기반 비즈맵
본 포스팅에서는 미래에셋 자산운용 TIGER Healthcare ETF의 77개 국내 제약, 바이오, 헬스케어 기업 포트폴리오를 수익률 모멘텀 (관성)을 반영한 새로운 세 가지 투자 평가 지수방식으로 분석한 비즈맵을 비교 소개하였다. 새롭게 도출된 지수는 모멘텀 평균 수익률 (4개 평가 기간의 모멘텀 스코어 평균), 모멘텀 샤프지수, 모멘텀 종합지수로 최근 1년 기간 동안의 움직임에 따른 수익률의 추세를 분석한 지표이다. 기존의 평균 수익률 및 수익 변동률을 (RSD) 반영한 평가 지수 대신 모멘텀 영향이 반영된 평가 지수를 사용함으로써 보다 동적인 상황이 반영된 분석이라 하겠다. 이에 향후 수익률의 방향성 및 동력의 추정에 적합한 자료라 생각된다. 더불어 두 번째 비즈맵에서는 세 번째 평가지수를 투자 비중 대신 모멘텀 종합지수로 대체하여 비즈맵을 구축하였다. 이는 실제 투자 비중 고려 시 수익률 모멘텀이 반영된 비중을 반영하여 최적의 수익을 얻기 위한 실질적 투자 비중에 대한 정보라 하겠다. 예를 들면 초기 설정된 투자 비중이 5.08%인 유한양행과 3.43%인 알테오젠이 투톱이지만, 모멘텀 평가지수를 반영한 종합지수에 근거하면 루닛과 메지온이 3425.21과 1387.37로 모멘텀 기반 투자의 투톱으로 평가될 수 있다. 위의 비즈맵을 4사 분면으로 포트폴리오를 나누면 1사 분면 (저수익/저위험), 2사 분면 (고수익/저위험), 3사 분면 (고수익/고위험), 4사 분면 (저수익/고위험)으로 나눌 수 있고 루닛은 고수익/저위험, 메지온은 저수익/저위험, 알테오젠은 저수익/고위험 그룹에 속한다 하겠다 (비즈맵 내 기업 간 상대적 정량 비교).
여러 가지 투자 지수 평가, 포트폴리오 구축 다각화 및 최적화 방식을 적용하여 분석한 바이오, 헬스케어 기업의 가상 투자 및 수익률 분석을 진행 중이며, 이에 따른 ETF 포트폴리오 및 기업 선별 방식이 수익률에 미치는 영향의 유의성을 확인하고자 한다. 더불어 기업 평가 지수와 투자 평가 지수의 상관관계 및 이를 기반으로 하는 포트폴리오 구성을 통해 보다 효율, 효과적인 최적의 투자 포트폴리오를 구축하고자 한다.
# 본 내용은 저자의 주관적인 생각이며, 모든 투자에 대한 판단 및 책임은 투자자 본인에게 있음