Tiger Healthcare ETF Map 구축 (2023년 10월 5일 기준): 기하평균 수익률, 기하평균 샤프지수, 연간 수익 기반 비즈맵 분석

본 포스팅은 아래 관련 사이트에 소개된 상품의 상장 후 수익률을 분석한 결과이다. 지난 모멘텀 투자 지수 소개에 이어 이번 자료는 아래와 같이 기하평균 수익률, 기하평균 샤프지수, 실제 연수익 기반으로 분석된 투자 평가 지수*를 반영하여 작성하였다.

 * 기하평균 수익률: 5기간 (1주, 1개월, 1분기, 1반기, 1년) 개별 수익률의 기하평균 값

   기하평균: 어떤 수를 곱해서 뒤의 수가 결정되는 수들에 대한 평균

(GM, geometric mean, 위 식)

  기하평균 샤프지수: 기하평균 / 기하평균 편차

  연간 수익: 1년 기간 내 얻은 수익률*평가금액

  

1. TIGER 코스닥150 바이오테크 ETF: 36개 국내 제약, 바이오 기업 

 

https://www.tigeretf.com/ko/product/search/detail/index.do?ksdFund=KR7143860005 

미래에셋 TIGER ETF

 

 

2. 투자 비중 기반 내림차순 정리 (분석 이전 수익률 데이터, 공식 발표 자료)

 

- 기하평균 수익률 및 관련 투자 지수 (기하평균 수익률/샤프지수/연간 수익) 도출: 사프지수 내림 차순 정리

   - 자산변화: 기하평균 계산을 위해 수익률을 양의 수로 전환한 값 (전환식=수익률/100+1)

   - 자산변화 기하평균: 자산변화 값의 기하평균 값

   - 추정 수익: 기하평균 수익률 기반으로 계산된 수익 (1년 기간 내 기대 수익)

   - 상대 오차: 실제 연간 수익과 추정 수익과의 차이에 대한 오차율 (식=절대값|(추정수익-연간수익)/연간수익|*100)

 

 

3. 비즈맵 비교 및 포트폴리오 내 기업 평가: 기하평균 수익률/샤프지수/연간 수익 기반 비즈맵 비교 및 맵 위

치에 따른 기업 평가 (기하평균 수익률 10% 이상, 샤프지수 1 이상, 연간 수익은 기준 없음)

 

- 기하평균 수익률/샤프지수/연간 수익 기반 비즈맵

 

 

 

본 포스팅에서는 미래에셋 자산운용 TIGER 헬스케어 ETF의 77개 국내 제약, 바이오기업 포트폴리오를 기하평균 수익률을 반영한 새로운 투자 평가 지수방식으로 분석한 비즈맵을 비교 소개하였다. 새롭게 도출된 지수는 기하평균 수익률 (5개 평가 기간의 곱에 대한 평균), 기하평균  샤프지수 (기하평균/기하평균 편차), 실제 연간 수익으로 최근 1년 기간 동안의 주가 움직임에 따른 수익률의 추세, 모멘텀 (관성)을 분석한 지표이다. 기존의 산술평균을 기반으로 반영한 평가 지수 대신 1년 동안의 복리개념 수익이 반영된 평가 지수를 사용함으로써 보다 역동적이며 실질적인 수익성이 반영된 분석이라 하겠다. 기하평균 수익률에 근거한 향후 주가 동향, 수익 추정에 미치는 영향이  이전 투자 분석과 비교 시 유의한 차이를 보임은 상대 오차를 통해 판단할 수 있다 (모멘텀 추정 수익과 실제 수익의 상대 오차 값 비교 시, 기하평균 추정 수익의 실제 수익에 대한 상대 오차 값이 낮음). 이에 향후 투자 방향의 추정 및 판단에 필요 시 참고할 수 있겠다. 

 

여러 가지 투자 지수 평가, 포트폴리오 구축 다각화 및 최적화 방식을 적용하여 분석한 바이오, 헬스케어 기업의 가상 투자 및 수익률 분석을 진행 중이며, 이에 따른 ETF 포트폴리오 및 기업 선별 방식이 수익률에 미치는 영향의 유의성을 확인하고자 한다. 더불어 기업 평가 지수와 투자 평가 지수의 상관관계 및 이를 기반으로 하는 포트폴리오 구성을 통해 보다 효율, 효과적인 최적의 투자 포트폴리오를 구축하고자 한다. 

 

 

 

# 본 내용은 저자의 주관적인 생각이며, 모든 투자에 대한 판단 및 책임은 투자자 본인에게 있음