TIGER KRX 바이오 K-뉴딜 ETF: (2023년 10월 27일 기준): 기하평균 수익률/샤프지수/수익 기반 비즈맵 분석

본 포스팅은 아래 관련 사이트에 소개된 상품의 상장 후 수익률을 분석한 결과이다. 지난 기하평균 투자 지수 소개에 이어 이번 자료는 아래와 같이 기하평균 수익률, 기하평균 샤프지수, 기하 평균 수익 기반으로 분석된 투자 평가 지수*를 반영하여 작성하였다.

 * 기하평균 수익률: 5기간 (1주, 1개월, 1분기, 1반기, 1년) 개별 수익률의 기하평균 값

   기하평균: 어떤 수를 곱해서 뒤의 수가 결정되는 수들에 대한 평균

(GM, geometric mean, 위 식)

 

기하평균 샤프지수: 기하평균 / 기하평균 편차

기하 평균 수익: 1주~1년 기간 기하평균 수익률*평가금액 (기대 수익)

 

1. TIGER KRX 바이오 K-뉴딜 ETF: 10개 국내 제약, 바이오 기업 

 

TIGER KRX 바이오 K-뉴딜 ETF | 미래에셋 TIGER ETF

미래에셋 TIGER ETF

 

2. 투자 비중 기반 내림차순 정리 (분석 이전 수익률 데이터, 미래에셋 공식 발표 자료)

 

 

- 기하평균 수익률 및 관련 투자 지수 (기하평균 수익률/샤프지수/수익, 최근 1년간) 도출: 사프지수 내림 차순 정리

   - 자산변화: 기하평균 계산을 위해 수익률을 양의 수로 전환한 값 (전환식=수익률/100+1)

   - 자산변화 기하평균: 자산변화 값의 기하평균 값

   - 수익률 기하평균: 자산변화 기하평균 값을 수익률 기하평균 값으로 전환 (전환식=(자산변화 기하평균-1)*100)

   - 산술 평균 수익: 1주~1년 기간 산술 평균 수익률*평가금액 (실제 수익)

   - 상대 오차: 두 수익 간의 차이에 대한 오차율 (식=절대값|(기대평균 수익-산술평균 수익)/산술평균 수익|*100)

 

 

 

3. 비즈맵 비교 및 포트폴리오 내 기업 평가: 기하평균 수익률/샤프지수/수익 기반 비즈맵 비교 및 맵 위

치에 따른 기업 평가 (모든 기업 포함)

 

 

- 기하평균 수익률/샤프지수/수익 기반 비즈맵 (회색 원: 마이너스 수익률/수익)

 

본 포스팅에서는 미래에셋 자산운용 TIGER KRX 바이오 K-뉴딜 ETF의 10개 국내 제약, 바이오기업 포트폴리오를 기하평균 수익률을 반영한 새로운 투자 평가 지수방식으로 분석한 비즈맵을 비교 소개하였다. 새롭게 도출된 지수는 기하평균 수익률 (5개 평가 기간의 곱에 대한 평균), 기하평균  샤프지수 (자산변화 기하평균/편차), 기하평균 기대 수익으로 최근 1년 기간 동안의 주가 움직임에 따른 수익률의 추세, 모멘텀 (관성)을 분석한 지표이다. 기존의 산술평균을 기반으로 반영한 평가 지수와 더불어 1년 동안의 복리개념 수익이 반영된 기하평균 평가 지수를 사용함으로써 실제 수익성 및 기대 수익 반영된 분석이라 하겠다. 기하평균 수익률에 근거한 향후 주가 동향, 수익 추정에 미치는 영향이  이전 투자 분석과 비교 시 유의한 차이를 보임은 상대 오차를 통해 판단할 수 있다 (모멘텀 추정 수익과 실제 수익의 상대 오차 값 비교 시, 기하평균 추정 수익의 실제 수익에 대한 상대 오차 값이 낮음). 이에 향후 투자 방향의 추정 및 판단에 필요 시 참고할 수 있겠다. 

 

투자 비즈맵에 따르면, 단 두 기업에서 양의 수익률을 보이고 있다 (셀트리온 헬스케어, SK 바이오팜). 그 외의 기업들은 모두 마이너스 수익률/수익을 보이고 있으며 상품의 안정성을 의미하는 샤프지수도 모두 1이하라 분석 기간 (2023년 10월 27일 이전 최근 1년) 내 안정적인 주가의 흐름은 없었다고 판단된다. 전제 투자 비중의 약 70% 회사에서 마이너스 수익을 보이므로 해당 EFT의 상장 이후의 수익률 역시 마이너스 수익을 나타내고 있다. 이에 따른 포트폴리오 내 기업 투자 비중조정이 필요해 보이는 상황이라 하겠다.

 

여러 가지 투자 지수 평가, 포트폴리오 구축 다각화 및 최적화 방식을 적용하여 분석한 바이오, 헬스케어 기업의 가상 투자 및 수익률 분석을 진행 중이며, 이에 따른 ETF 포트폴리오 및 기업 선별 방식이 수익률에 미치는 영향의 유의성을 확인하고자 한다. 더불어 기업 평가 지수와 투자 평가 지수의 상관관계 및 이를 기반으로 하는 포트폴리오 구성을 통해 보다 효율, 효과적인 최적의 투자 포트폴리오를 구축하고자 한다. 

 

 

 

# 본 내용은 저자의 주관적인 생각이며, 모든 투자에 대한 판단 및 책임은 투자자 본인에게 있음