에너지 산업 (전기 인프라) 분석, 비즈맵, 포트폴리오 & 백테스트
1. 에너지 산업:
에너지 산업은 전기, 가스 등 여러 종류의 에너지 자원을 공급하거나 공급 및 생성에 필요한 기자재나 기기를 만드는 기업을 포함한다. 에너지 산업에 속한 기업은 총 62 기업으로 시가총액 기준으로 주식 시장에서 차지하는 비율은 전체의 2.7%이다. 이전에는 성장 매력이 없는 투자 대상이었으나 세계적으로 환경오염으로 인한 기후변화에 대한 관심이 커지면서 투자 관점이 달라지고 있다. 선진국을 중심으로 친환경 에너지 산업 육성에 집중하는 상황으로 관련 기업의 성장 가능성이 커지고 있다. 이에 친환경 에너지 생산과 관련된 기술, 인프라를 갖고 있는 기업에 대한 주목이 필요한 상태이다.
에너지 산업은 크게 전기/가스/난방 에너지, 전기 인프라, 친환경 에너지로 구분할 수 있다. 전기/가스/난방 에너지는
관련 필수공공재를 가정 및 사업장에 공급하는 기업이며, 전기 인프라는 전기의 생성, 공급 과정에 필요한 전력변환기, 계량기, 전원공급장치, 전선 등을 생산하는 기업이다. 친환경 에너지는 탄소의 배출이 없는 친환경 에너지를 생산, 저장에 필요한 각종 기자재를 만드는 기업을 포함한다. 더불어 친환경 에너지의 재생 종류에 따라서 태양광, 풍력, 수소, 원자력 관련 기업으로 분류된다.
2. 에너지 산업: 전기 인프라 기업
아래는 총 62개의 에너지 산업에 속한 기업 중 전기 인프라 분야에 해당하는 24개 기업의 재무정보를 정리한 자료이다. 최근 5분기 실적의 주요 재무정보를 발췌하여 정리하였으며 정보 출처는 아래와 같다.
네이버 증권
국내 해외 증시 지수, 시장지표, 뉴스, 증권사 리서치 등 제공
finance.naver.com
3. 전기 인프라 에너지 기업 분석 지수:
아래 기업은 위에서 지정된 24개의 전기 인프라 에너지 기업을 정리한 결과이다. 기업 분석 지수로는 상장 기업 실적 평가로 대표적인 최근 5분기 매출 평균액, 영업이익 평균액, 당기순이익 평균액으로 선정하였다.
4. 전기 인프라 기업 비즈맵 구축:
위에서 언급한 최근 5분기의 기업 지수 정보를 아래와 같이 정리하였고, 이를 기반으로 전기 인프라 에너지 기업
비즈맵을 구축하였다.
전기 인프라 기업 전체
비즈맵을 이용한 비주얼 포트폴리오 구성은 기업 지수를 기준으로 세 가지 그룹으로 나눌 수 있다. 첫째 그룹으로 매출액 5000억 이상 5개 기업이다 (LS, LS Electric, 효성중공업, 대한전선, 현대일렉트릭). 둘째 그룹은 매출액 5000억 이하 500억 이하의 5개 기업으로 비츠로테크, 일진전기, 가온전선, LS전선 아시아, 대원전선이 속한다. 마지막 그룹은 매출액 500억 이하의 그룹으로 나머지 14개 기업이 해당된다. 아래는 위의 전체 비즈맵에서 둘째, 셋째에 해당하는 그룹을 확대하여 추가로 작성하였다.
매출액 5000억 이하 기업
매출액 500억 이하 기업
5. 전기 인프라 에너지 기업 포트폴리오:
위에서 구축한 최근 5분기 실적 기반의 전기 인프라 에너지 기업 비즈맵을 기반으로, 해당 기업 지수의 가중치를 (가중치 곱) 근거로 계산한 투자 지수 기반의 포트폴리오를 구축하였다. 위에서 소개된 비즈맵의 매출액에 기반한 분류와는 달리 세 가지 기업 지수의 가중치 곱을 기반으로 투자 지수를 도출하여 구축한 정량적인 포트폴리오 구성이다.
6. 전기 인프라 에너지 기업 포트폴리오 백테스팅: 상위 10개 선정
아래 표는 위에서 구축한 포트폴리오를 기반으로 백테스팅한 결과이다. 백테스팅 프로그램은 아래의 사이트를 참조하였다. 요약 보고서에 따르면 해당 포트폴리오 기반 선정된 10개 기업의 투자 연이율은 26.45%로 KOSPI (2.92%), KOSDOC (2.92%) 연이율 보다 높은 수익률을 보여주고 있다.
Invest Helper
backtest.kr
본 포스팅에서는 대한민국 산업의 비즈맵 구축의 일환으로 에너지 산업 기업의 투자 분석 및 기업 분 지수를 기반으로 구축한 전기 인프라 에너지 기업의 비즈맵 및 투자 지수를 기반으로 구축한 포트폴리오를 소개하였고 도출된 포트폴리오 구성에 따른 백테스트*를 통한 가상 투자를 진행하였다. 백테스팅으로 해당 포트폴리오를 평가한 결과, 과거 투자 가정 시의 수익률이 유가증권 평균 수익률과 비교해 우수함을 나타내고 있다. 다음 포스팅은 에너지 산업에 속한 세번 째 분야인 친환경 에너지에 속한 기업을 소개하고자 한다.
* 현재 도출된 투자 전략/포트폴리오를 과거에 실시 했을 시 어느 정도의 수익이 났을지를 과거 데이터와 연계하여 검증하는 단계 (퀀트 투자 시 포트폴리오의 실행 전 가상 평가 방법)
# 본 내용은 저자의 주관적인 생각이며, 모든 투자에 대한 판단 및 책임은 투자자 본인에게 있음