에너지 산업 (전기.가스.난방) 포트폴리오 & 백테스트
지난 포스팅부터 대한민국 주요 산업 및 기업 투자 가이드의 일환으로 비즈맵 코리아 2023년을 소개하였다.첫 번째로 소개하는 에너지 산업에 속한 기업은 총 62 기업으로 시가총액 기준으로 주식 시장에서 차지하는 비율은 전체의 2.7%이다. 에너지 산업은 크게 전기/가스/난방 에너지, 전기 인프라, 친환경 에너지로 구분할 수 있고, 전기/가스/난방 에너지는 관련 필수공공재를 가정 및 사업장에 공급하는 기업이다 (아래 도서 참조).
대한민국 산업지도(2023) | 이래학 - 교보문고 (kyobobook.co.kr)
대한민국 산업지도(2023) | 이래학 - 교보문고
대한민국 산업지도(2023) | 부의 이동으로 변화하는 산업 구조, 격변하는 산업 흐름에서 투자 기회를 찾아라!섹터에서 산업까지, 유망 기업을 찾는 투자자를 위해, 2023년 산업 투자 키워드를 총망
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이에 따른 산업 및 기업 분석의 접근 방식은 기술 투자 비즈맵/포트폴리오 구축, 투자 실행 안 수립을 기반으로 한다. 본 포스팅은 지난 포스팅의 전기.가스.난방 에너지 기업 지수 분석 및 비즈맵 구축에 이어, 포트폴리오 구성과 더불어 이를 기반으로 진행한 가상 투자 시뮬레이션 평가인 백테스팅 결과에 대해 소개하고자 한다.
1. 에너지 산업: 전기, 가스, 난방 에너지 기업
에너지 산업은 크게 전기/가스/난방 에너지, 전기 인프라, 친환경 에너지로 구분할 수 있다. 전기/가스/난방 에너지는 관련 필수공공재를 가정 및 사업장에 공급하는 기업이며, 전기 인프라는 전기의 생성, 공급 과정에 필요한 전력변환기, 계량기, 전원공급장치, 전선 등을 생산하는 기업이다. 친환경 에너지는 탄소의 배출이 없는 친환경 에너지를 생산, 저장에 필요한 각종 기자재를 만드는 기업을 포함한다. 더불어 친환경 에너지의 재생 종류에 따라서 태양광, 풍력, 수소, 원자력 관련 기업으로 분류된다. 아래 표는 총 69개 에너지 산업에 속한 기업 및 세부 에너지 산업 분야에 대한 기업을 소개하고 있다.
2. 전기, 가스, 난방 에너지 기업 비즈맵 구축:
최근 5분기의 기업 지수 정보를 기반으로 전기, 가스, 난방 에너지 기업비즈맵을 구축하였다. 한국전력은 분석하는 기업 지수의 스케일이 리스트 내 상장사에 비해 큰 관계로 비즈맵에서 동시에 표기하기에 적합하지 않아 비교 분석 대상에서 제외하였다.
3. 전기, 가스, 난방 에너지 기업 포트폴리오:
위에서 구축한 최근 5분기 실적 기반의 전기, 가스, 난방 에너지 기업 비즈맵을 기반으로, 해당 기업 지수의 가중치를 (가중치 곱) 근거로 계산한 투자 지수 기반의 포트폴리오를 구축하였다. 위에서 소개된 비즈맵에 기반한 비주얼 포트폴리오 구성과는 달리 세 가지 기업 지수의 가중치 곱 및 가중치 합을 기반으로 투자 지수를 도출하여 구축한 정량적인 포트폴리오 구성이다. 위의 비즈맵에서 기업 지수에 따라 그룹을 나눈 바와 같이 (5000억 이상 & 이하) 포트폴리오에서도 효과 적인 분산 투자 결정을 위해 두 그룹으로 나었다.
4. 전기, 가스, 난방 에너지 기업 포트폴리오 백테스팅: 포트폴리오 구성 10% 이상 기업
아래 표는 위에서 구축한 포트폴리오 구성 10% 이상 기업의 포트폴리오를 기반으로 백테스팅한 결과이다. 백테스팅 프로그램은 아래의 사이트를 참조하였다. 요약 보고서에 따르면 연이율은 19.28%로 KOSPI (2.92%), KOSDOC (2.92%) 연이율 보다 높은 수익률을 보여주고 있다.
Invest Helper
backtest.kr
- 백테스트 옵션:
- 백테스트 분석 요약:
* 연이율 (CAGR): 투자 기간 내 복리 수익률
* 표준편차 (Stdev): 연 수익률의 변동성
* 최고의 해 (Best year): 가장 수익이 큰 해의 수익률
* 최악의 해 (Worst year): 가장 수익이 적은 해의 수익률
* 최대 손실폭 (MDD): 손실 중 가장 큰 값
* Sharpe ratio: 표준편차 대비 수익률로 값이 클수록 변동성 대비 수익이 우수함을 의미
* Sortino ratio: 손실이 난 해의 표준편차 대비 수익률로 값이 클수록 손변동성 대비 수익이 우수함을 의미
- 백테스트 연도별 상세 분석:
본 포스팅에서는 대한민국 산업의 비즈맵 구축의 일환으로 에너지 산업 기업의 투자 분석 및 기업 분 지수를 기반으로 구축한 전기, 가스, 난방 에너지 기업의 비즈맵 및 투자 지수를 기반으로 구축한 포트폴리오를 소개하였고 도출된 포트폴리오 구성에 따른 백테스트*를 통한 가상 투자를 진행하였다. 백테스팅으로 해당 포트폴리오를 평가한 결과, 과거 투자 가정 시의 수익률이 유가증권 수익률과 비교해 우수함을 나타내고 있다. 다음 포스팅은 에너지 산업에 속한 세부 분야인 전기 인프라에 속한 기업을 소개하고자 한다.
* 현재 도출된 투자 전략/포트폴리오를 과거에 실시 했을 시 어느 정도의 수익이 났을지를 과거 데이터와 연계하여 검증하는 단계 (퀀트 투자 시 포트폴리오의 실행 전 가상 평가 방법)
# 본 내용은 저자의 주관적인 생각이며, 모든 투자에 대한 판단 및 책임은 투자자 본인에게 있음